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천재들의 실패

저자: 로저 로웬스타인
독후감: 6건

책소개 미국에서 출간되자마자 엄청난 주목을 받으며 아마존 베스트셀러로 자리매김한 《천재들의 실패》는 이 놀라운 펀드회사의 눈부신 성장과 끝없는 탐욕... 아무리 천재라 해도 큰 실패를 겪을 수 있다”는 교훈을 가슴으로 받아들이게 될 것이다. 또한 현대 금융 시스템과 이론, 투자기법, 투자가들의 의사결정...

10개

<천재들의 실패> 종합적인 분석 (주제, 줄거리 및 구조) 독후감 및 학술적 분석 로저 로웬스타인

1.1 책 정보 로저 로웬스타인의 '천재들의 실패'는 월스트리트의 금융 천재들이 어떻게 역대 최대의 투자 실패를 불러왔는지에 대한 복잡하고 드라마틱한 이야기를 담고 있습니다. 이 책은 금융의 이론과 실무를 결합하여 '월가의 드림팀'으로 불리던 그들의 이야기를 두루 다룹니다. 무엇이 그들의 실패로 이어졌는지, 그리고 그 결과가 어떻게 월스트리트 전체에 영향을 끼쳤는지를 알아보는 것은 매우 중요합니다. 저자 로저 로웬스타인은 이 책에서 금융 계의 거물들, 경제학자들, 월스트리트의 은행들, 그리고 미국연방준비은행 등을 인터뷰하여 세계 최대의 헤지펀드인 롱텀캐피털 매니지먼트(LTCM)의 성장과 몰락의 실질적인 이야기를 들려줍니다. 롱텀캐피털 매니지먼트는 과학적 투자 기법을 적용하여, 철저히 투자 모델에 의존하는 방식으로 운영되었습니다. 이 방식은 매년 천문학적인 수익률을 기록하는 데에 성공했습니다. 월스트리트의 유수한 은행들, 심지어 외국의 유명 은행들까지 그들에게 투자하였습니다. 그러나, 이들의 모든 것은 1998년 러시아의 경제 위기에 의해 흔들리기 시작했습니다. 롱텀캐피털 매니지먼트는 이 위기를 예측하지 못했고, 이로 인해 1조 달러 이상의 자본금을 손실하게 되었습니다. 이후 롱텀캐피털 매니지먼트에 투자한 월스트리트와 유럽의 주요 은행들도 재정 위기에 처하게 되었습니다. 상황이 더욱 악화되자, 주요 투자자들과 미국연방준비은행은 긴급회의를 개최하고 대책을 마련하였습니다. 이 모든 과정이 소설처럼 흥미진진하게 그려져 있습니다. '천재들의 실패'는 자본주의의 역사에서 성장과 탐욕, 위기와 몰락의 순환을 잘 보여주고 있습니다. 노벨 경제학상에 빛나는 현대 금융경제학 시스템과 이론, 투자 기법, 그리고 월스트리트의 금융 기관들이 전 세계 자본시장에 어떤 영향을 미치는지도 볼 수 있습니다. 앨런 그린스펀, 워렌 버핏, 조지 소로스를 비롯한 주요 은행의 CEO들의 다양한 인간적 개성이 이 책에서 돋보이게 그려져 있습니다.

독후감/창작| 2023.05.29| 20 페이지| 2,000원| 조회(78)

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‘천재들의 실패’는 천재들이 어떻게 역사상 최악의 실수를 저지르게 되었는지 분석한 책이다. 저자는 “역사상 최고의 발명품 중 하나인 컴퓨터조차 인류사 최대의 사기극”이라고 주장한다. 즉, 수많은 천재들이 만든 기술들은 대부분 실제로는 쓸모없는 것이거나 오히려 해악을 끼치는 경우가 많았다는 것이다. 그렇다면 왜 이런 일이 벌어졌을까? 저자는 이를 설명하기 위해 여러 가지 사 례를 제시한다. 먼저 전쟁이라는 특수한 상황 때문에 벌어진 사건부터 살펴보 자. 1차 세계대전 당시 독일군은 잠수함 개발에 많은 투자를 했다. 그런데 막 상 실전에 투입된 잠수함은 제대로 작동하지 않았고, 전투력 또한 형편없었다.

독후감/창작| 2023.05.03| 2 페이지| 2,000원| 조회(62)

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천재들의 실패 감상문입니다. (만점받음)

문장의 이해와 표현에서 독후감 제출의 마지막 조별선정도서는 실화를 바탕으로 한 ‘천재들의 실패’라는 책이다. 주위 사람들에게 책의 정보에 대해 들어보니 금융과 관련된 책이라고 하였는데 그와 같은 부류를 읽어보는 것은 처음인지라 낯설기도 하고 어떠한 시각으로 읽어나가야 하는 지에서부터 난관에 부딪혔다. 게다가 많이 알려진 책이라 쉽게 구할 거라 생각하였는데 서점 여러 군데 돌아다녀도 책이 없어 애를 먹었지만 다행히도 지인을 통하여 겨우 구할 수 있었다. 평소 공대생이라는 핑계로 경제관련 용어나 개념에 관심조차 없었던 나에게는 이 책이 매우 중대한 과제처럼 느껴졌다. 인플레이션, 채권과 같은 기본 개념에서부터 선물거래, 파생상품, 헤지펀드와 같은 것까지 거의 모든 단어의 뜻을 사전에서 직접 찾아가면서 읽는 수고를 겪어야만 했다. <중 략> 롱텀캐피탈매니지먼트는 첨단 물리학 및 통계적 지식을 이용해 과거의 자료에서 미래를 완벽히 예측할 수 있다는 확신을 가졌다. 에너지 보존 법칙도 차원의 계념으로 넘어가면 엉터리 이론으로 변하고 사칙연산의 이론조차도 잘못된 이론이라는 것처럼 우리가 흔히 알고 있는 이론의 대부분이 완전하지 못하고 예외가 존재한다. 그러한대도 그들의 공식을 불변의 예측으로 가정했다는 것에서 그들이 시도는 구시대적인 것이다. 더욱이 그들이 접한 상황은 더욱더 불확실하고 변동성 및 위협요인이 많은 금융시장이다. 그러한 환경에 서 공식에 대한 맹신은 미국경제를 파멸로 몰고 간 회사의 파산이라는 오점을 남겼다.

독후감/창작| 2012.08.19| 3 페이지| 1,000원| 조회(500)

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[서평] 천재들의 실패

그 동안 엄청난 수익률을 내며 승승장구하던 LTCM은 러시아의 지불 유예 선언으로 엄청난 손실을 기록하기 시작했다. 그러나 계속된 손실에도 불구하고 그들은 그들이 만든 수학적 수익모델에 따라 “거래들 간의 상관관계는 1에 가깝다.”는 기존의 방식에 대한 믿음을 가졌고 월스트리트와 유력한 은행들로부터 자금을 끌어들이기 위해 노력했다. 사실 LTCM의 펀드는 엄청난 규모 때문에 위험에 신속히 대처하는 데에도 무리가 있었다. 이들의 거래 중 일부라도 팔게 된 다면 가격을 폭락시켜 다른 거래들의 가치가 줄어들게 될 것이기 때문이었다. LTCM이 간과하고 있던 또 한가지 사실은 바로 ‘인간적 요소’였다. 그들은 시장을 정확하게 예언 가능한 것으로 프로그래밍하였으나 몰락기의 전세계에 있던 LTCM의 자산은 이들의 모델을 빗겨 갔으며 모든 거래에서 엄청난 손실을 입고 있었다. 이들이 예측하지 못한 시장에서의 변수는 트레이더들이 기계적이고 반복적으로 움직이는 사람이 아니라 감정 있는 보통 사람이라는 사실이었다. 현실의 트레이더들은 탐욕적이며 보호받으려는 본능이 있는 인간이었던 것이다. LTCM의 몰락은 월스트리트 전체와 유력한 은행들에게도 좋지 않은 영향을 미쳤다. LTCM이 잘 나가던 시기 은행들은 관대한 신용조건으로 대출했고 높은 수익률에 현혹되어 있었기 때문이다. 그러나 LTCM이 도산 위기에 처하자 결국 연방준비은행 까지 나섰고 은행들이 연합을 구성하여 LTCM을 해산. LTCM의 신화는 끝이 나고 만다. LTCM은 높은 위험을 감수하고 있었지만 은행들로부터 관대한 대신용 조건을 제시받았고 그들을 가입시켰다. 은행 구성원 역시 탐욕스러운 인간일 뿐이었던 것이다. 모두가 LTCM의 높은 수익률에 현혹되었고 LTCM의 구성원들의 실적과 명성이 이런 유혹들을 부추겼다. LTCM은 위험 구간에 높은 수익률을 기대할 기회가 있는 것처럼 차입금을 높였다. 트레이더들의 행동을 점검하고 위기관리를 제대로 하였다면 그렇게 엄청난 손실을 입지는 않았을 것이다. 이들은 전 세계에 투자를 했고 그것이 망하면서 ‘바구니에 나누어 담은 계란이 한꺼번에 깨질 수 도 있다.’는 사실을 보여주었다. 또 시장에 대한 논리적이고 과거에 기초한 미래에 대한 예측이 얼마나 불분명한지도 보여주었다. 파트너, 트레이더들이 항상 논리적일 수 없는 인간이라는 점을 간과하였기 때문이다.

독후감/창작| 2012.05.25| 8 페이지| 1,500원| 조회(310)

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시장과 경제- 감상문.(천재들의 실패를 읽고)

일단 이 책은 LTCM (Long Term Capital Management)라는 기업이 단기간에 정말 어마마어마한 액수를 벌었다가 몰락하는 과정을 그렸다. `월가 최고의 드림팀으로 성장하다`라는 내용으로 시작하는데, LTCM은 존 메리웨더, 숄스 , 머턴등 이미 금융권에서는 매우 잘 알려진 엘리트 집단이 모여 차익거래에 의한 수익을 목표로 하는 집단이다. LTCM은 채권과 주식을 비롯해 파생상품 등 거의 모든 금융 상품을 대상으로 투자를 했고, 금융 시장의 변동에 따라 발생하는 스프레드 (금리격차)를 노린 차익 거래와 ,펀드 자본의 20~30배 내지 그 이상의 차입투기의 수단을 동원하였다.

독후감/창작| 2010.05.28| 3 페이지| 1,000원| 조회(141)

투자 , 금융 , 경제서적 , 시장과 경제
[독후감] 천재들의 실패 보고서

이 책은 나에게 두가지 의문을 던져주었다. 첫째는 ‘인간은 합리적 동물이다’라는 경제학의 대전제에 대한 의구심이었고, 둘째는 수학이 배제한 인간적인 측면(탐욕과 감정) - 이 책 본문에서도 강조된 부분이다 -은 결코 수학과 양립할 수는 없는가라는 의문이다. 이론적 배경지식의 부족으로 이 책을 가슴깊이 이해하기는 약간 어려웠다. 그러나 저자 로저 로웬스타인의 수려한 문체 덕에 재미있게 읽을 수 있었다. 수업시간에 배운 블랙-숄즈 공식으로 노벨상을 수상한 숄즈가 주인공으로 등장한다는 아이러니에 한 번 놀라고 이 LTCM이 몇 년 안 된 최근의 일이라는 사실에 또 한 번 놀라게 되었다. 이번 보고서를 계기로 이번학기에 중점적으로 배운 테마 중 하나인 블랙-숄즈 공식에 대한 조사를 하게 되면서 아이러니 한 점을 발견하게 되었다. 우선 블랙-숄즈 공식의 가치를 처음으로 인정한 것은 학계가 아닌 업계였다는 사실이다. 블랙-숄즈 공식이 논문을 통해 발표된 시기는 지난 73년 미국의 시카고 선물거래소가 최초의 주식옵션을 거래한지 한달 뒤였는데,옵션 거래자들의 수요에 맞추기 위해 텍사스 인스트루먼트사가 자신들의 전자계산기에 블랙-숄즈 공식을 입력해 판매한 것이 블랙-숄즈 공식을 널리 전파되는 계기가 되었다고 한다.

독후감/창작| 2004.07.10| 4 페이지| 1,000원| 조회(776)

천재 , 롱텀캐피탈 , 숄즈