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재무관리 3~5개 주식 선택한 후 기대수익률과 위험 계산2024.10.161. 서론: 불확실성 하에서의 투자 결정이론 1.1. 효용이론(Utility Theory) 효용이론(Utility Theory)은 개인의 선호도를 수치화하여 불확실한 상황에서의 의사 결정을 설명하는 이론이다. 효용이론에 따르면, 투자자는 각 가능한 투자 결과에 대해 효용을 평가하고, 이 효용의 기댓값을 극대화하는 선택을 한다고 가정한다. 수학적으로 표현하면, 기대 효용은 다음과 같이 계산된다. E[U(W)] = ∑Pi * U(Wi) 여기서 Pi는 결과 Wi가 발생할 확률이며, U(Wi)는 결과 Wi에 대한 투자자의 효용 함수 ...2024.10.16
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CAPM이론에서 자본시장선(CML)과 증권시장선(SML)을 비교·설명하시오2024.09.101. 자본시장선(CML)과 증권시장선(SML)의 개념과 특징 1.1. CAPM의 개념과 가정 CAPM의 개념과 가정은 다음과 같다. CAPM은 Capital Asset Pricing Model의 줄임말로, 자본자산가격결정모형을 말한다. CAPM은 1950년 마코위츠(H.M. Markowitz)가 제시한 현대 포트폴리오 이론을 기반으로 재무가치를 평가할 수 있는 모델로, 자본시장이 균형 상태를 이룬다고 했을 때 기대 수익인 자본자산의 가격과 위험과의 관계를 설명하는 모형이다. 이를 통해 증권 등의 자본자산의 수익률과 위험 사이의 균...2024.09.10
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3개의 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투자자산을 선택하시오2024.09.031. 서론 투자를 결정하는 것은 대부분 미래가 불확실한 상황에서 이루어진다. 투자는 미래에 얼마만큼의 수익이 발생할지 불확실하며, 이러한 불확실함을 위험이 있다 혹은 변동가능성이 있다고 표현할 수 있다. 투자결정이론이란 각 투자대안들 중 어떤 것을 선택해야하는지 논하는 이론이다. 다양한 투자대안들 중 한 가지를 선택해야하는 투자자들은 크게 세 가지에 영향을 받는다. 첫째는 요구수익률이다. 요구수익률이란 투자자가 요구하는 최소한의 수익률을 말하며, '요구수익률 = 무위험률 + 위험할증률'로 나타낼 수 있다. 여기서 무위험률이란 위험이...2024.09.03
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3~5개의 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투자자산을 선택하시오2024.09.031. 서론 투자를 결정하는 것은 대부분 미래가 불확실한 상황에서 이루어진다. 투자는 미래에 얼마만큼의 수익이 발생할지 불확실하며, 이러한 불확실함을 위험이 있다 혹은 변동가능성이 있다고 표현할 수 있다. 투자결정이론이란 각 투자대안들 중 어떤 것을 선택해야하는지 논하는 이론이다. 다양한 투자대안들 중 한 가지를 선택해야하는 투자자들은 크게 세 가지에 영향을 받는다. 첫째는 요구수익률이다. 요구수익률이란 투자자가 요구하는 최소한의 수익률을 말하며, '요구수익률 = 무위험률 + 위험할증률'로 나타낼 수 있다. 여기서 무위험률이란 위험이...2024.09.03