1. 대체투자의 개념 대체투자는 주식 및 채본과 같은 전통적 투자 상품이 아닌 사모펀드, 헤지펀드, 부동산, 원자재, 선박 등 다양한 대상에 투자하는 방식이다. 저금리 시대에 높은 수익성을 추구하며 전통적 자산과의 낮은 상관관계로 분산투자가 가능하고 위험성을 낮출 수 있다는 장점이 있다. 반면 전문가 탐색 비용 증가, 정보 부족, 낮은 유동성, 높은 운용 비용 등의 단점이 있다. 2. 대체투자의 특징 대체투자는 전통적 투자 대비 높은 수익률을 추구하며 전통 자산과 상관관계가 낮다. 절대수익을 추구하고 상대적으로 높은 운용 비용이 발...

1. 퀀트투자 전략의 알파 소멸과 대응방안 퀀트투자가 대중화될수록 전략 알파가 사라지며, 시장 효율성이 증가함에 따라 초과수익 창출이 어려워짐. 이에 대응하기 위해 상관관계가 낮은 다양한 전략으로 분산투자하고, 해외지수 투자로 헷징하며, 시장 캐파 한계 시 패시브투자, 부동산, 채권, 금 등 다른 자산군으로 확대 투자해야 함. 미국 시장은 알고리즘 트레이딩이 90% 수준으로 가장 효율적이며, 국내 및 해외 시장도 점진적으로 효율화되고 있음. 2. 투자자의 인지편향 분석 투자자는 과잉확신편향(자신의 투자철학이 우월하다고 판단), 확증...