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패시브(수동적) 투자의 의미와 인덱스 펀드 및 ETF의 특징2025.01.171. 패시브 투자 패시브 투자는 특정 시장 지수나 특정 벤치마크를 추종하는 투자 전략이다. 이는 개별 주식을 선택하거나 시장을 능가하려는 적극적 투자와 달리, 시장 평균 수익률을 목표로 한다. 패시브 투자의 기본 개념은 시장 효율성이론에 기반한다. 이는 모든 정보가 이미 시장 가격에 반영되어 있으므로, 시장을 일관되게 능가하는 것은 매우 어렵다는 이론이다. 따라서 투자자들은 시장 전체의 성과를 추종하는 것이 장기적으로 더 유리할 수 있다. 2. 인덱스 펀드 인덱스 펀드는 특정 주가지수를 추종하는 펀드이다. 예를 들어, S&P 500...2025.01.17
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투자론_증권분석과 투자전략 수립에 있어 효율적 시장과 비효율적 시장의 차이점2025.01.191. 효율적 시장의 특징 효율적 시장 가설은 모든 투자자들이 사용할 수 있는 모든 정보를 반영하여 증권 가격이 설정된다고 주장하며, 약형, 준강형, 강형 효율성 시장으로 구분된다. 약형 효율성 시장은 과거 데이터를 반영하여 주가가 형성되므로 기술적 분석이 무의미하고, 준강형 효율성 시장은 공개된 정보를 반영하여 기본적 분석의 한계가 있으며, 강형 효율성 시장은 모든 정보를 반영하여 어떤 분석도 초과수익을 보장하지 않는다. 2. 비효율적 시장의 특징 비효율적 시장인 준효율적 시장에서는 정보가 완벽하게 반영되지 않아 투자자가 초과수익을...2025.01.19
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증권분석과 투자전략 수립에 있어 효율적 시장과 비효율적 시장의 차이점2025.01.191. 효율적 시장 효율적 시장이란 모든 정보가 주식 가격에 즉시 반영되어 아무도 시장 평균 수익률을 일관적으로 초과하여 이익을 얻을 수 없는 시장을 의미한다. 이러한 시장에서는 모든 주식의 가격이 항상 공정하게 평가되어 있어, 투자자들은 추가적인 정보를 통해 이득을 얻을 수 없다. 2. 비효율적 시장 비효율적 시장은 정보가 완전히 또는 즉시 주가에 반영되지 않는 상황을 말한다. 이러한 시장 상태에서는 정보의 비대칭성이 존재하며, 일부 투자자들은 이를 활용하여 시장 평균 수익률을 초과하는 수익을 얻을 기회를 가질 수 있다. 3. 약형...2025.01.19
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증권분석과 투자전략 수립에 있어 효율적 시장과 비효율적 시장의 차이점2025.01.191. 효율적 시장의 특징 약형 효율성 시장에서는 과거의 가격 움직임과 거래량 같은 데이터가 현재의 주가에 모두 반영되어 있어 기술적 분석의 유효성이 제한된다. 준강형 효율성 시장에서는 공개된 모든 정보가 주가에 반영되어 기본적 분석으로도 초과 수익을 기대하기 어렵다. 강형 효율성 시장에서는 모든 정보가 주가에 반영되어 초과 수익을 얻기 거의 불가능하다. 2. 시장 형태와 초과 수익의 관계 약형 효율성 시장에서는 과거 정보를 기반으로 한 투자 전략으로 시장을 능가하기 어렵다. 준강형 효율성 시장에서는 공개 정보를 활용한 기본적 분석으...2025.01.19
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시장포트폴리오 3가지 특성과 대용치 설명2025.01.281. 시장포트폴리오 개념 시장 포트폴리오는 시장균형 상태에서 시장에서 거래되는 모든 자본자산을 포함한 포트폴리오입니다. 주식시장에 상장된 모든 주식을 매입하되, 각 주식의 구매 비율은 해당 주식이 전체 주식시장에서 차지하는 비중에 따라 결정하는 자산 배분 방식입니다. 2. 시장포트폴리오 3가지 특성 1. 모든 자산군들이 서로 상관관계가 낮아 분산투자 효과가 크다. 2. 장기적으로 수익률이 우상향한다. 3. 위험자산(주식)과 안전자산(채권) 간의 상관계수가 낮다. 3. 시장포트폴리오 대용치의 중요성 시장 포트폴리오 대용치는 투자자들에...2025.01.28