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LS ELECTRIC의 레버리지와 EVA를 통한 기업 가치 평가2025.01.181. 레버리지 레버리지는 기업의 자본 구조와 관련된 지표로, 고정비용의 비중이 높을수록 레버리지가 높아진다. LS ELECTRIC의 경우 전력 인프라와 전력기기, 신재생 에너지 등 다양한 사업 영역에서 호실적을 기록하고 있어, 레버리지 지표를 통해 투자에 대한 회사의 리스크 수준과 잠재적인 수익률을 더 정확히 판단할 수 있을 것으로 보인다. 2. EVA (Economic Value Added) EVA는 기업이 자본을 효율적으로 이용하여 얼마나 추가적인 가치를 창출했는지를 나타내는 지표이다. LS ELECTRIC의 경우 최근 재무제표...2025.01.18
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재무비율 변화와 주가 움직임 사례 분석 및 전망2025.01.271. 재무비율과 주가의 상관관계 재무비율은 기업의 재무 상태를 분석하는 중요한 지표로, 특히 유동성 비율과 수익성 비율이 주가 변동에 중요한 역할을 한다. 신세계의 사례를 통해 재무비율이 악화되면 주가가 하락하고, 재무비율이 개선되면 주가가 회복되는 양상을 확인할 수 있었다. 2. 유동성 비율과 주가 변동 신세계의 유동비율과 당좌비율 등 안정성 비율이 2018년부터 2020년까지 감소하다가 2021년에 회복세를 보였으며, 이는 기업의 유동성이 낮을 때 주가가 하락하는 현상을 보여준다. 유동성이 부족할 경우 재정 위기를 겪을 가능성이...2025.01.27
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신세계인터내셔날의 재무분석 및 적정가치 추정2025.01.031. 재무분석 신세계인터내셔날의 최근 3개년(2020년, 2021년, 2022년) 재무제표를 분석하였습니다. 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표를 통해 기업의 유동성, 수익성, 재무구조 등을 파악하였습니다. 특히 영업이익 증가, 현금흐름 개선, 부채 감소 등 긍정적인 경영 추이를 확인하였습니다. 또한 유사 기업인 현대백화점과의 비율 분석을 통해 신세계인터내셔날의 재무 건전성과 수익성이 우수한 것으로 나타났습니다. 이를 바탕으로 현대백화점의 PER 값을 적용하여 신세계인터내셔날의 적정 기업가치를 약 9,947억 원으로 추정하였습니다....2025.01.03
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재무관리의 목표인 이익 극대화보다 기업가치의 극대화가 적합한 이유를 설명하시오2025.01.211. 이익극대화의 의미와 문제점 이익극대화의 의미를 쓰고 기업가치 극대화와 의미와 유리한 점을 설명하였습니다. 이익극대화의 의미는 기업이 경영 행위를 통해 얻어낼 수 있는 이익을 극대화하는 것이며, 문제점으로는 이익의 개념이 모호하여 의사결정 과정에서 갈등이 발생할 수 있다는 점이 지적되었습니다. 2. 기업가치 극대화의 의미와 장점 기업가치 극대화의 의미는 기업이 시장에서 거래될 경우 평가될 가치를 극대화하는 것이며, 장점으로는 개념이 명확하여 의사결정 과정에서 혼란이 적고 주주 부의 극대화로 이어질 수 있다는 점이 설명되었습니다....2025.01.21
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동일 기업에 대한 애널리스트 분석 보고서 비교2025.01.181. 삼성화재 애널리스트 분석 보고서 비교 본 과제에서는 2023년 2월 삼성증권의 정민기 애널리스트와 2023년 11월 한화투자증권의 김도하 애널리스트가 작성한 삼성화재 분석 보고서를 비교하였다. 정민기 애널리스트는 삼성화재의 4분기 순이익이 예상치를 소폭 하회했지만 위험손해율 개선과 보장성 인보험 신계약 성장을 긍정적으로 평가하였다. 반면 김도하 애널리스트는 3분기 지배 순이익이 시장 예상치를 하회했지만 IFRS17 가이드라인 적용이 예상보다 적은 영향을 미쳐 자본 및 손익 안정성 측면에서 삼성화재의 업계 내 우위를 인정하였다....2025.01.18
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기업의 투자 활동을 바탕으로 한 현금흐름 추정과 경제성 분석2025.01.031. 기업의 현금흐름 추정 기업의 현금흐름은 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 구분되며, 이를 통해 기업의 재무 상태와 수익 창출 능력을 파악할 수 있다. LG에너지솔루션의 경우 전기차 배터리 시장 성장에 따른 공장 증설 투자를 위해 약 21조원의 현금이 필요할 것으로 예측되며, 현재 보유한 현금성 자산과 향후 예상되는 영업활동 현금흐름으로 자체적인 자금 조달이 가능할 것으로 보인다. 2. NPV를 통한 경제성 분석 NPV(순현가가치)는 미래에 예상되는 현금 유입을 현재가치로 평가하여 사업 전개에 필요한 전체 현금유출량을 계산하는 ...2025.01.03
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우리나라 주식시장에 상장된 기업 중에서 무작위로 한개의 회사를 선정하여, 2018년 말 기준으로 상대 가치 평가 모형으로 기업가치를 평가해 보세요.2025.01.131. 상대가치 평가모형 상대가치 평가모형은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 기업들이 있고 이러한 기업들의 가치가 주식 시장에서 적정한 방식으로 평가를 받고 있다는 가정을 세운다. 그리고 이에 다라서 분석대상 기업과 비교대상 기업을 비교하고 평가한다. 이러한 상대가치 평가방법은 PER, PBR, PSR, EBITDA 등을 비교해서 가치를 평가한다. 상대적으로 다른 방법에 비해서 적용을 하는 것이 간단하고 두 기업 사이에 연관성이 있기 때문에 적용할 수 있는 가능성도 높다는 것이 장점으로 꼽힌다. 2. 삼성전자 기업가치 평...2025.01.13
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주가배수 이용한 주식가치평가모형에서 사용되는 주가배수 유형과 각 모형의 강점 및 약점 비교2025.01.181. 주가배수 이용한 주식가치평가모형에서 사용되는 주가배수 유형 주가배수는 다양한 유형이 있으며, 주요한 배수로는 PER, PBR, PSR, EV/EBITDA, PEG 등이 있다. 각 배수는 특정 재무지표와 주가의 관계를 나타내며, 이를 통해 기업의 가치를 다각도로 평가할 수 있다. 2. PER의 강점 PER은 이해하기 쉽고 계산이 간단하여 널리 사용된다. 이익이 안정적인 기업의 가치를 평가하는 데 유용하며, 동일 산업 내 기업 간 비교가 용이하다. 또한, 시장 전체의 평균 PER과 비교하여 주식이 과대평가되었는지 과소평가되었는지를...2025.01.18
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[A+레포트] DART에서 KOSPI 대상 기업의 PER 비율 및 해석2025.01.191. 삼성전자의 PER 분석 삼성전자의 분기별 및 연도별 PER(주가수익비율)에 대한 상세 분석은 기업의 주가가 주당 순이익(EPS) 대비 어떻게 변화하고 있는지를 파악하는 데 중요하다. 이를 통해 투자자들은 삼성전자의 주식이 고평가되었는지, 혹은 저평가되었는지를 판단할 수 있다. 삼성전자의 주가수익비율(PER)을 산정하기 위해, 주가 정보는 국내 증권사 웹사이트에서 조회하였으며, 주당순이익(EPS) 데이터는 금융감독원의 DART 전자공시시스템에서 확인하였다. 이 과정을 통해 얻은 데이터의 일치성을 검증하였으며, 이를 바탕으로 PE...2025.01.19
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기업가치 극대화가 이익 극대화보다 적합한 이유2025.01.021. 이익 극대화의 의미와 문제점 이익 극대화는 수익에서 비용을 차감한 회계적 이익을 말하며, 이익의 종류가 다양하여 어떤 이익을 극대화할지가 모호하다는 문제점이 있다. 또한 화폐의 시간가치를 고려하지 못하고 미래의 불확실성을 반영하지 못한다는 한계가 있다. 2. 기업가치 극대화의 의미와 유리한 점 기업가치는 기업의 미래 현금흐름을 위험을 고려한 할인율로 할인한 현재가치를 의미한다. 기업가치 극대화는 화폐의 시간가치와 미래 현금흐름의 불확실성을 적절히 고려하므로 이익 극대화보다 유리하다. 또한 주주가치의 극대화까지 고려한다는 점에서...2025.01.02
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