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[금융투자의이해] PER표현, 성장주, 가치주, 채권듀레이션 설명, 순자산가치 면역전략과 목표시기 면역전략 차이, 펀드투자 직접투자 비교 - (최신 A+ 레포트)2025.04.281. PER 공식 및 일정성장배당모형을 이용한 PER 표현 PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 것으로, 일정성장배당모형을 이용하여 PER을 성장률, 내부유보율, 요구수익률의 함수로 표현할 수 있다. PER = P/E = (1-b)/(k-g)로 추정할 수 있으며, 배당이 클수록 주가는 상승하고, 요구수익률이 클수록 주가는 하락하며, 배당성장률이 클수록 주가는 상승한다. 2. 성장주와 가치주의 차이 수익성에서 높은 성장이 기대되는 기업은 PER이 높아 성장주로 평가되며, 상대적으로 PER이 낮은 주식은 가치주로 간주된다. 성장주는 이미...2025.04.28
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주식기초(은행이자보다 높고 안정한 장기투자)2025.04.301. 대형주 vs 중소형주 투자 대형주는 기업분석자료가 풍부하고 1일 등락폭이 작아 대세상승기에 유리하지만, 대세하락기 또는 횡보기에는 중소형주에 관심이 몰리는 경향이 있다. 중소형주에 투자할 때는 성장성뿐만 아니라 안정성도 고려해야 한다. 2. 경제적 해자가 있는 기업 투자 ROE가 업종 평균보다 높은 기업은 경제적 해자가 있는 기업이다. 경제적 해자의 판단 기준에는 무형자산, 네트워크 효과, 교체/전환비용, 비용절감의 우위, 규모의 경제, 신규 진입 요인이 제한된 시장의 선점 등이 있다. 워렌 버핏이 제시한 경제적 해자의 유형에...2025.04.30
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주식의 가치평가에 대해 설명하시오2025.05.121. 주식 가치평가의 의미 주식의 가치 평가는 곧 기업이 시장에서 매각될 경우 어느 정도의 가치를 갖고 있는지를 판단하는 기업 가치 평가와 직결되는데, 주식회사에서 기업의 가치란 곧 기업의 시가 총액 – 즉 기업의 주가와 기업의 발행 주식 수를 곱한 값이 되기 때문이다. 주식 가치 평가는 현재 실제로 거래되는 주가에 비하여 과연 기업의 실질적인 주식 가치가 어느 정도로 책정되어야 하는지를 판단하는 행위로 이해할 수 있다. 2. 가치평가의 접근법 기업 주식의 가치는 절대적인 가치(absolute value)를 평가하는 관점과 상대적인...2025.05.12
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SK(주)의 기업가치 평가2025.05.061. 정유산업 분석 정유산업은 기간산업으로 석유는 내연기관의 원료이자 산업 및 가정용 에너지원이며 석유화학공업의 기초 원료로서 현대생활의 가장 중요한 기초에너지원이기 때문에 중요성은 날로 커져가고 있다. 우리나라에서는 석유가 생산되지 않아 전량 100%수입에 의존하므로 국가산업의 안정적 발전을 위해서는 석유의 공급이 안정적으로 이루어져야 하며, 이를 위해서는 정유산업이 기반이 되어야 한다. 2. SK(주) 기업 분석 SK(주)는 국내 정유업계의 35%의 시장점유율을 차지하는 우리나라 대표 정유사이다. 국가 경제발전에 기초가 되는 정...2025.05.06
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주식의 가치평가2025.01.061. 주식의 가치 평가 주식의 가치를 평가하는 것은 채권의 가치를 평가하는 것보다 어려움. 주식은 만기가 없고 미래 현금 흐름을 정확히 예측하기 어려우며 시장이 요구하는 수익률을 알기 어렵기 때문이다. 주식의 현재 가치는 미래 배당들의 현재 가치와 동일하며, 배당의 크기를 알 수 없다면 주식의 현재 가치도 알 수 없다. 2. 무성장과 고정성장의 경우 무성장 상황에서는 배당이 일정하므로 주식의 현재 가치는 배당금을 요구수익률로 나눈 값과 같다. 고정성장 상황에서는 배당이 일정한 비율로 성장하므로 주식의 현재 가치는 다음 기의 배당금을...2025.01.06
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PER, PBR 및 기본적 분석을 이용한 기업 분석2025.01.221. PER(Price-to-Earnings Ratio) PER은 주가가 기업의 수익에 비해 얼마나 비싸거나 저평가되었는지를 나타내는 지표입니다. SK하이닉스의 PER은 약 17.5로 반도체 산업의 높은 수익성을 반영하고 있으며, 네이버의 PER은 약 36.2로 높은 성장성과 미래 기대치가 주가에 반영된 결과입니다. 2. PBR(Price-to-Book Ratio) PBR은 기업의 자산 대비 주가의 비율을 나타내는 지표입니다. SK하이닉스의 PBR은 약 1.3으로 자산가치가 비교적 잘 반영된 주가 수준이며, 네이버의 PBR은 약 4...2025.01.22
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