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방송통신대학교 프라임칼리지 회계금융전공 데이터기반 투자공학입문 기말과제물(만점취득)2025.01.241. 자산배분 2024년 한 해의 투자를 위해 자산배분을 실시하고자 한다. 뉴스, 데이터, 보고서 등을 바탕으로 자유롭게 내년 투자방향을 제시하였다. 2024년에는 전반적으로 선진국의 내수 위축과 금융시장 불안정성으로 경제 성장률이 둔화될 것으로 예상되고 있다. 이에 따라 주식 비중을 줄이고, 경기 침체시 시장가격이 하락한 종목에 투자할 현금 비중을 늘리는 전략이 필요하다. 또한 장기채에 비중을 더 실어줌으로써 수익성을 높일 수 있다. 고물가와 경기침체가 합쳐지는 스태그플레이션 위기가 올 가능성에 대한 대비로 금에 대한 투자비중도 ...2025.01.24
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CFA level3, 레벨3 [공통과정] 3 Performance Measurement (전과목 보유)2025.01.271. 기관 투자자 기관 투자자에는 multiple inv. mngers와 fund sponsor & fund 내 individual mnger가 모두 decision make하고 있다. 성과 평가에서는 R을 deconstruct(분해)하고 quantify하여 fund에 어떤 가치를 더하거나 뺐는지를 파악한다. fund sponsor는 모든 가치 창출/손실을 포착하지만, mnger는 자신이 add/lose v for fund 한 부분만 focus한다. 2. 성과 평가 구성요소 성과 평가에는 1) 성과 측정, 2) 성과 귀속, 3) 성...2025.01.27
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커버드콜 전략 보고서2025.05.011. 커버드콜 전략 커버드콜 전략은 주식을 매수하고 해당 주식에 대한 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 이를 통해 수익을 창출하고 하방 위험을 줄일 수 있습니다. 이 전략의 장점은 콜옵션 매도로 인한 수익 창출, 하방 위험 감소, 유연성 등입니다. 단점으로는 기회 비용 발생, 상승 잠재력 제한 등이 있습니다. 다양한 방식으로 이 전략을 구현할 수 있으며, 투자자의 목적과 시장 상황에 맞게 활용할 수 있습니다. 1. 커버드콜 전략 커버드콜 전략은 주식 투자자들이 활용할 수 있는 유용한 옵션 거래 전략 중 하나입니다. 이 전략은 투자자가 ...2025.05.01
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CAPM의 기본 가정과 재무 분야에서의 활용2025.05.111. CAPM의 이론적 기초 CAPM은 자산 가격 결정의 핵심 이론으로, 투자자들이 평균-분산 효용을 최대화하고 동일한 기대 수익률과 위험 인식을 가지며 완전 경쟁 시장에서 거래한다는 가정을 바탕으로 한다. 이를 통해 시장 포트폴리오와 개별 자산 간의 수익률 관계를 나타내는 시장선 개념이 도출된다. 2. CAPM의 재무적 활용 CAPM은 주식 포트폴리오의 위험과 수익률 평가, 기업의 자본비용 계산, 주가 변동성과 위험 프리미엄 이해 등 다양한 재무 분야에서 활용된다. 이를 통해 투자자와 기업은 더 정확한 투자 의사결정을 내릴 수 있...2025.05.11
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투자 결정시 고려해야 할 요인으로 수익률과 위험2025.05.041. 수익률 수익률은 투자를 했을 때 도출될 수 있는 수익금을 투자금으로 나눈 비율이다. 보유기간 수익률과 기대수익률로 구분할 수 있다. 보유기간 수익률은 특정 기간 동안 투자에 따른 수익률을 의미하며, 기대수익률은 미래 투자기간 동안의 수익률을 예측하는 것이다. 2. 위험 위험은 투자로 인해 발생할 수 있는 손실의 가능성을 의미한다. 위험은 기대수익률이 불확실할 때 높다고 할 수 있다. 투자의 위험은 투자수익률의 분산도로 측정할 수 있다. 3. 위험-수익률 관계 위험이 높은 투자 대상은 그만큼 기대수익률이 높고, 위험이 낮은 투자...2025.05.04
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BCG 매트릭스에 대한 최근 기업의 사업 전략2025.04.301. BCG 매트릭스의 정의 BCG 매트릭스는 시장의 성장률과 기업의 경쟁적인 위치를 확인하여 다른 전략적 사업 단위와 비교할 수 있도록 하는 포트폴리오 관리 기법입니다. X축은 시장점유율, Y축은 시장 성장률을 기준으로 별(Stars), 물음표(Question Marks), 개(Dogs), 자금 젖소(Cash Cows)의 4가지 유형으로 분류하여 사업에 대한 전략을 수립합니다. 2. BCG 매트릭스의 4가지 유형과 전략 별(Stars)은 시장점유율과 시장 성장률이 모두 높은 사업으로 지속적인 투자가 필요합니다. 자금 젖소(Cash...2025.04.30
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이란과 이스라엘의 갈등이 주식 시장에 미치는 영향2025.01.151. 이란과 이스라엘의 갈등 이란과 이스라엘 사이의 갈등은 중동의 정치 지형을 복잡하게 만드는 주요 요인 중 하나입니다. 이 갈등은 종교적, 정치적, 역사적 요인들로 복합적으로 얽혀 있으며, 현대 정치의 다양한 요소들이 이 문제를 심화시키고 있습니다. 이란과 이스라엘의 갈등은 시리아 내전과 같은 지역 분쟁을 통해 더욱 복잡해졌으며, 양국 간의 긴장은 종종 서로의 수사적 공격과 군사적 충돌로 이어지며, 이로 인해 더 광범위한 분쟁으로 번질 위험이 존재합니다. 2. 이란과 이스라엘 갈등이 주식 시장에 미치는 영향 이란과 이스라엘의 갈등...2025.01.15
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투자 결정시 고려해야 할 요인으로 수익률과 위험2025.01.211. 수익률 수익률은 투자자가 특정 자산에 투자함으로써 얻게 되는 이익의 비율로, 이는 투자 성과를 평가하는 핵심 지표로 작용한다. 수익률은 단순히 투자금액에 대한 회수 비율을 넘어서, 자본의 효율성을 측정하는 척도로도 사용된다. 명목수익률, 실질수익률, 총수익률, 순수익률 등 다양한 형태로 측정될 수 있으며, 이는 투자자가 자신의 재정적 목표에 부합하는 투자를 선택하는 데 중요한 역할을 한다. 2. 리스크 리스크는 투자에서 발생할 수 있는 불확실성과 변동성을 의미하며, 이는 투자 수익이 기대치에 미치지 못할 가능성을 포함한다. 재...2025.01.21
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CFA level3, 레벨3 [공통과정] 1 Asset Allocation (전과목 보유)2025.01.271. Capital Market Expectations (CME) 포트폴리오 관리 프로세스에서 자본 시장 기대의 역할과 프레임워크에 대해 논의합니다. 자산 클래스 수익률에 대한 예측 오류가 존재하지만 포트폴리오는 내부적으로 일관성이 있어야 합니다. 이를 위해 횡단면 일관성과 시간에 따른 일관성이 필요합니다. CME 수립 단계에는 필요한 CME와 시간 horizon 결정, 과거 성과에 영향을 준 요인 파악, 평가 모델 식별, 최선의 데이터/정보 수집, 현재 투자 여건 해석 및 입력값 결정, CME 수립, 성과 모니터링 및 피드백 등이...2025.01.27
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시장포트폴리오의 3가지 특징과 대용치에 대한 설명2025.01.201. 시장포트폴리오 시장포트폴리오는 모든 투자 가능한 자산을 시가총액 비중대로 포함한 포트폴리오를 의미합니다. 이 포트폴리오는 주식, 채권, 부동산, 원자재 등 다양한 자산으로 구성되며, 각 자산의 비중은 해당 자산의 시장가치에 비례하여 결정됩니다. 시장포트폴리오는 이론적으로는 시장의 모든 정보를 반영하고 있어 최적의 위험-수익 비율을 제공한다고 여겨집니다. 2. 시장포트폴리오의 3가지 특징 1) 분산투자의 극대화: 시장포트폴리오는 모든 자산을 포함함으로써 분산투자의 극대화를 실현합니다. 이는 개별 자산의 리스크를 최소화하고 전체 ...2025.01.20
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